Введение в проблематику исследования. Обоснование актуальности и значимости темы. Формулировка цели и задач исследования. Определение объекта и предмета исследования. Обзор структуры работы. Описание используемых методов исследования. Раскрытие научной новизны и практической значимости работы. Указание на потенциальную аудиторию и область применения результатов. Представление краткой характеристики существующих подходов к формированию портфеля ценных бумаг и обоснование выбора модели CAPM. Определение роли CAPM в современной инвестиционной практике.

Обзор истории развития модели CAPM и ее основных предпосылок. Детальное рассмотрение математической формулировки модели CAPM, включая формулы для расчета ожидаемой доходности, бета-коэффициента и линии рынка капитала (SML). Анализ преимуществ и недостатков модели CAPM. Рассмотрение альтернативных моделей оценки активов и их сравнение с CAPM. Анализ предположений, лежащих в основе CAPM, и их влияние на практическое применение. Обзор модификаций CAPM (например, двухфакторная модель Фама-Френча и модель Арчера). Обсуждение принципов диверсификации и ее роли в управлении портфелем.

Описание источников данных для анализа (например, базы данных Bloomberg, Refinitiv, Yahoo Finance). Методы сбора и обработки рыночных данных. Описание показателей, используемых для оценки рисков и доходности активов (например, среднеквадратическое отклонение, коэффициент Шарпа). Методы оценки бета-коэффициента и его практическое значение. Методы прогнозирования ожидаемой доходности активов. Рассмотрение влияния макроэкономических факторов на рынок ценных бумаг. Описание методик оценки волатильности и корреляции активов. Подходы к анализу временных рядов финансовых данных и определение трендов.

Описание процесса формирования портфеля на основе модели CAPM. Методы расчета целевых весов активов в портфеле с учетом рисков и ожидаемой доходности. Применение различных стратегий диверсификации. Использование программного обеспечения для оптимизации портфеля. Анализ влияния ограничений на структуру портфеля (например, минимальный размер позиции, ограничения по отраслям). Оценка эффективности различных стратегий оптимизации. Подходы к управлению рисками в инвестиционном портфеле. Анализ компромисса между риском и доходностью.

Описание выбора набора ценных бумаг для формирования портфеля. Применение модели CAPM для расчета ожидаемой доходности активов. Оценка показателей риска и доходности для каждого актива. Построение эффективной границы Марковица. Расчет оптимальных весов активов в портфеле. Моделирование портфеля в различных рыночных условиях. Анализ результатов моделирования и оценка эффективности портфеля: расчет показателей Шарпа, Трейнора, Сортино. Сравнение результатов с бенчмарками. Оценка влияния транзакционных издержек на результаты инвестирования.

Анализ влияния изменений рыночных факторов (процентные ставки, инфляция, волатильность) на структуру и эффективность портфеля. Проведение стресс-тестов портфеля в различных неблагоприятных сценариях (например, кризис на рынке). Использование методов сценарного планирования для оценки рисков. Анализ чувствительности результатов к изменениям параметров модели CAPM (например, безрисковая ставка, премия за риск). Определение оптимальных диапазонов значений параметров для достижения наилучших результатов. Оценка устойчивости портфеля к различным рискам (кредитный, рыночный, операционный).

Сравнение результатов применения модели CAPM с результатами, полученными с использованием альтернативных моделей оценки активов (например, многофакторные модели, модель Арчера). Анализ преимуществ и недостатков каждого подхода. Оценка различий в структуре портфеля, полученных с использованием различных моделей. Сравнение эффективности различных моделей в различных рыночных условиях. Определение моделей, наиболее подходящих для различных типов инвесторов и стратегий инвестирования. Обсуждение причин расхождений в результатах моделей.

Обсуждение основных ограничений модели CAPM, таких как ее предположения о рациональности инвесторов, эффективности рынка и однородности ожиданий. Анализ влияния этих ограничений на практическое применение модели. Рассмотрение подходов к преодолению ограничений модели CAPM, таких как использование модификаций модели (двухфакторная модель Фама-Френча) или применение других методов оценки активов. Обсуждение необходимости учета транзакционных издержек при формировании портфеля. Анализ влияния ликвидности активов на результаты инвестирования. Обсуждение способов повышения точности прогнозирования.

Обобщение основных результатов исследования. Подведение итогов по достижению поставленных целей и задач. Оценка эффективности модели CAPM для формирования инвестиционного портфеля. Определение сильных и слабых сторон модели CAPM. Обсуждение перспектив дальнейших исследований в области применения модели CAPM и других моделей оценки активов. Формулировка выводов о применимости модели CAPM в условиях современной рыночной среды. Представление рекомендаций для инвесторов по формированию и управлению портфелем на основе модели CAPM.

Список использованной литературы, включающий научные статьи, книги, учебники и другие источники, использованные при подготовке исследовательской работы. Правила оформления списка литературы в соответствии с требованиями к академическим работам, включая указание авторов, названий, издательств, годов издания и страниц. Использование различных источников информации, включая зарубежные публикации и ресурсы, для обеспечения полноты обзора. Систематизация списка литературы по типам источников (книги, статьи, онлайн-ресурсы и т.д.).